Юридическое сопровождение процедуры токенизации

Юридическое сопровождение процедуры токенизации

Мы считаем, что токенизация — это направление, которое должно изменить порядок вещей в ближайшее время, поэтому внимательно мониторим все последние изменениями в регулировании сектора. Наши специалисты следят за появлением новых подходов к структурированию проектов по токенизации, позволяющих снизить расходы и создавать более эффективные и безопасные проекты.

Основные вызовы, с которыми сталкиваются проекты по токенизации

Реальность такова, что на данный момент совсем немного стран разработали регулирование, позволяющее проводить токенизацию активов полностью в рамках закона. В такой ситуации операции с токенизированными активами, осуществляемые на блокчейне (так называемые ‘on chain’ операции) могут не иметь юридической силы, поэтому может требоваться дополнительное оформление одной и той же операции как ‘on chain’, так и ‘off chain’, то есть в классическом виде.

Например, может сложиться ситуация, в которой при передаче токенов, представляющих собой акции компании, помимо самой передачи токенов на блокчейне будет нужно подписать классический договор на покупку акций, подать документы на регистрацию трансфера в государственном реестре или даже лично посетить нотариуса.

Еще одной проблемой, которую необходимо решить при проведении токенизации является юридическое “связывание” выпускаемого токена с базовым активом, а также обеспечение юридической и физической безопасности актива. Таким образом, надежная токенизация любого актива требует проведения основательной юридической работы по структурированию проекта и базового актива.

Юридическая поддержка процедуры токенизации

Перечисленные выше обстоятельства являются причиной, по которой проектам следует крайне тщательно подходить к процедуре токенизации. На наш взгляд, процедура токенизации должна начинаться с юридического анализа базового актива и структурирования проекта. Правильное структурирование позволит проекту избежать большинства рисков и вести практически все, если не все, операции только ‘on chain’, то есть на блокчейне.

Достичь желаемого результата можно путем структурирования проекта в юрисдикциях с эффективными правовыми системами для токенизации конкретно данного типа активов, корректного оформления связки токен-актив и полного комплекта документов, сопровождающих процедуру. Мы также помогаем клиенту заключить договор с поставщиком технического решения по токенизации и финансовыми посредниками (например, брокер-дилерами), при необходимости. Наша команда также участвует в формировании процедур по поддержанию и управлению жизненным циклом токена и базового актива.

Классы активов, которые можно токенизировать

Несмотря на преимущества токенизации, пока что токены выпускаются далеко не под все типы активы, но их перечень растет с каждым днем. На данный момент наиболее эффективно можно токенизировать следующие классы активов:

акции, доли в уставном капитале недвижимость
инструменты, позволяющие участвовать в доходе компании (profit participation notes) права интеллектуальной собственности
депозитарные расписки деривативы
convertible loans and instruments облигации
драгоценные металлы сырьевые товары
предметы искусства, фильмы, книги роялти
Прикрепить файл